USCPAで投資銀行・PEファンドに行ける?入り方・年収・現実

この記事でわかること

• 投資銀行(IBD)とPEファンドの仕事の中身と違い、USCPA・監査法人経験者がそれぞれでどう評価されるか(評価される点・されない点)
• USCPAから投資銀行・PEに至る3つのルート(監査法人→FAS→IBD/PE、監査法人→IBD、事業会社の経営企画→PE)と、年齢・年数の目安
• 投資銀行・PEの年収相場(日系・外資系、アナリスト〜VP、PEのキャリー)と、監査法人・FASと比べた働き方
• 選考で見られるもの(財務モデリング・バリュエーション・ケース面接・英語)と、USCPAの知識で埋まる部分・埋まらない部分
• 監査法人からFASを経てPEファンドに移った元同僚Nの実例と、投資銀行・PEを目指すべき人・そうでない人の判断表

著者情報:しわすゆう|USCPA(米国公認会計士)。大学在学時にアビタスのUSCPA講座を受講しUSCPAを取得。新卒でBIG4監査法人に就職し会計監査を3年経験。現在はコンサル会社に勤務。

最終更新日:2026年8月30日

「USCPAを取ったら投資銀行やPEファンドに行ける?」「監査法人からIBDやPEに移るには何が必要?」「年収はどのくらい違う?」と検索している方に向けて、USCPAから投資銀行・PEファンドへの道を整理した記事です。

結論から言うと、USCPAは投資銀行・PEファンドの選考で「会計が分かる証明」として評価されますが、それだけで採用される資格ではなく、入口になるのは「監査法人→FAS(財務DD・バリュエーション)→IBD/PE」というルートで、財務モデリング・バリュエーション・英語・体力を選考で示せた人が、20代後半〜30代前半で移っています。

投資銀行とPEは、監査法人の年収の2〜3倍になる一方、求められるスキルは会計の正確さより「企業価値を算定し、取引を成立させる力」で、USCPAの知識はその土台の一部に過ぎません。

筆者は投資銀行・PEでの勤務経験はありませんが、コンサルでM&A案件のPMI(買収後の統合)に関わる中でIBD・PEの担当者と仕事をする機会があり、監査法人の元同僚NはFASを経てPEファンドに移っています。

この記事では、転職エージェント各社のIBD・PE求人の要件と年収データ、筆者と元同僚の実例を一次情報に、仕事の中身、3つのルート、年収、選考、実例を解説します。

FASへの転職は「USCPAはFASで評価される?仕事内容・年収・未経験からの転職」、CFOへの道筋は「USCPAでCFOになるには|4つのルートと年収・必要な経験」で扱っているので、本記事は「投資銀行・PEファンド」に絞ります。

投資銀行とPEファンドは何が違う?仕事の中身とUSCPAの評価

投資銀行(IBD)は企業のM&A・資金調達の「仲介・助言」を行い、成功報酬で稼ぐ仕事で、PEファンド(プライベート・エクイティ)は投資家から集めた資金で企業を「買収し、価値を上げて売却する」仕事である。IBDはディールの執行力(モデリング・資料作成・交渉の裏方)、PEは投資判断と投資先の経営改善(バリューアップ)が中心で、USCPAはIBDでは「財務諸表を速く正確に読める」点、PEでは「投資先の会計・内部統制・CFO機能を担える」点で評価される。

項目	投資銀行(IBD)	PEファンド
仕事	M&Aアドバイザリー、IPO・社債・増資の引受、企業への財務助言	投資先の発掘・デューデリジェンス・買収、投資先の経営改善、売却(EXIT)
収益	ディールごとの手数料(成功報酬)	投資リターン(売却益)と管理報酬、キャリー(成功報酬の分配)
1案件の期間	数ヵ月〜1年	3〜7年(投資〜売却)
日々の業務	財務モデル、ピッチ資料、バリュエーション、DD調整、クライアント対応	ソーシング、投資委員会資料、DD、投資先の取締役会・経営陣との協働
求められる力	速さ・正確さ・体力、モデリング、資料作成、英語(外資系)	投資判断、経営の理解、投資先との交渉、財務・会計の実務
年収の構造	基本給+ボーナス(業績連動が大きい)	基本給+ボーナス+キャリー(ファンドの成功報酬)
USCPAが評価される点	財務諸表を速く読める、会計処理の論点を理解している、DDで監査法人と対等に話せる	投資先の会計・内部統制・決算体制を見られる、投資先CFOとして派遣できる
USCPAで足りない点	モデリング・バリュエーションの実務、交渉、体力	投資判断、事業の目利き、経営者との関係構築

IBDは「取引を作る側」、PEは「会社を持つ側」で、USCPAはPEの方が「会計の実務家」として評価される場面が多い一方、PEの採用枠はIBDより少なく、IBD・戦略コンサル出身者との競争になります。

日系と外資系の違い

項目	日系IBD(大手証券の投資銀行部門)	外資系IBD	日系PE	外資系PE
採用	新卒中心、中途は監査法人・FAS・銀行から	新卒・中途とも少数精鋭。英語必須	中途中心(IBD・コンサル・FAS・監査法人)	中途中心(外資IBD・戦略コンサル出身が多い)
年収(アナリスト〜アソシエイト)	800〜1,500万円	1,500〜3,000万円	1,000〜2,000万円	2,000〜4,000万円
英語	案件次第	必須	案件次第	必須
USCPAの通りやすさ	中(監査法人経験と合わせて評価)	低(英語とモデリングが前提)	中(FAS経験と合わせて)	低

出典:転職エージェント各社のIBD・PE求人(2026年8月時点)、筆者と元同僚の実例。年収は目安で、ファーム・年次・業績で大きく変動します。

USCPAから投資銀行・PEに至る3つのルートは?年齢と年数の目安

USCPAから投資銀行・PEに至るルートは、①監査法人→FAS(財務DD・バリュエーション)→IBD/PE(最も多い、27〜32歳)
②監査法人→日系IBD(直接、25〜29歳、監査法人2〜4年目)
③事業会社の経営企画・M&A担当→PE(30代前半)の3つで、USCPA合格者の現実的な王道は①である。いずれも30歳前後までに動くのが目安で、35歳を超えると未経験からの参入は難しくなる。

ルート	経路	年齢の目安	特徴	向く人
①監査法人→FAS→IBD/PE	監査法人2〜4年→FAS(財務DD・バリュエーション)2〜3年→IBDアソシエイトまたはPEアソシエイト	27〜32歳	FASでモデリング・バリュエーション・DDの実務を積み、IBD・PEと同じ案件で顔を売る。最も現実的	監査法人にいて、M&Aに関わりたい人
②監査法人→日系IBD	監査法人2〜4年→日系証券のIBDアナリスト・アソシエイト	25〜29歳	若さと体力が前提。会計の知識はあるがモデリングは入ってから学ぶ	20代半ばで早く動きたい人
③事業会社→PE	事業会社の経営企画・M&A担当→PEアソシエイト	30〜35歳	事業の目利きと買い手側の経験が評価される。会計はUSCPAで補強	事業会社でM&Aを担当している人

ルート①(王道)の階段と年収

段階	年数	役職	年収の目安	積む経験
1	0〜3年	監査法人スタッフ〜シニア	450〜700万円	財務諸表監査、上場企業の会計処理
2	3〜6年	FASのシニアアソシエイト〜マネージャー	700〜1,200万円	財務DD、バリュエーション、モデリング、IBD・PEとの協働
3	6〜8年	IBDアソシエイト、またはPEアソシエイト	IBD 1,000〜2,000万円/PE 1,000〜2,000万円+キャリー	ディール執行、投資判断の補助
4	8〜12年	IBD VP/PEシニアアソシエイト〜VP	1,500〜3,000万円+キャリー	案件のリード、投資先の取締役

FASを経由する理由は、IBD・PEが「DDを一緒にやった人」から採用することが多いためで、FASで案件の質と担当者との関係を作るのが、USCPAからの現実的な近道です。

FASへの転職は「USCPAはFASで評価される?仕事内容・年収・未経験からの転職」、監査法人からの転職は「監査法人からの転職先7選|3年で辞めた私の選択と判断軸」で扱っています。

投資銀行・PEの年収と働き方はどう違う?監査法人・FASとの比較

投資銀行・PEの年収は、日系IBDのアナリスト〜アソシエイトで800〜1,500万円、外資系IBDで1,500〜3,000万円、日系PEのアソシエイトで1,000〜2,000万円、外資系PEで2,000〜4,000万円が目安で、PEはこれにキャリー(ファンドの成功報酬の分配)が加わる。働き方はIBDが最も過酷で、ディール期間は深夜・週末勤務が常態化し、PEは投資後の投資先対応が中心で波が緩やかになる。

項目	監査法人	FAS	日系IBD	外資系IBD	PE
年収(20代後半〜30代前半)	500〜800万円	700〜1,200万円	800〜1,500万円	1,500〜3,000万円	1,000〜2,000万円+キャリー
年収(30代後半)	900〜1,300万円	1,200〜1,800万円	1,500〜2,500万円	3,000〜5,000万円	2,000〜4,000万円+キャリー
繁忙の波	4〜5月に集中	案件ごと	ディール中は深夜・週末	同左、より強い	投資期間中は緩やか、DD期間は集中
月の残業目安	30〜100時間	40〜80時間	80〜150時間	100〜200時間	40〜100時間
雇用の安定	高い	中	中(業績次第)	低(リストラあり)	中(ファンドの運用期間次第)
キャリーの有無	なし	なし	なし	なし	あり(ファンドの成功で数千万〜億単位)

出典:転職エージェント各社の求人、公開されている年収データ、筆者と元同僚の実例(2026年8月時点)。目安であり、ファーム・年次・業績で大きく変動します。

PEのキャリーとは

項目	内容
仕組み	ファンドの投資リターンのうち、一定の利回りを超えた部分の一部(一般に20%)を運用会社が受け取り、それを役職に応じて分配する
受け取る時期	ファンドの投資先を売却し、リターンが確定した時点(投資から5〜10年後)
額の目安	ジュニアで数百万〜数千万円、パートナーで億単位(ファンドの規模と成績次第)
リスク	ファンドが成功しなければゼロ。在籍要件(ベスティング)がある

PEの年収の本当の魅力はキャリーにあり、基本給とボーナスだけならIBDの方が高いことが多いです。

年収の全体像は「USCPAの年収はいくら?日本・米国の相場と筆者の推移を公開」、1,000万円への道筋は「USCPAで年収1000万円は可能?到達ルート4つと必要年数」で扱っています。

投資銀行・PEの選考で見られるものは?USCPAで埋まる部分・埋まらない部分

投資銀行・PEの選考で見られるのは、①財務モデリング(3表連動モデル・LBOモデルを作れるか)
②バリュエーション(DCF・マルチプル・LBO分析)
③会計の理解(財務諸表を読み、論点を指摘できるか)
④ケース面接・フィット面接(投資判断・志望動機・体力)
⑤英語(外資系は必須)の5つで、USCPAの知識で埋まるのは③だけであり、①②は自分で学び、④は準備し、⑤は実務で作る必要がある。

選考で見られるもの	内容	USCPAで埋まるか	どう補うか
①財務モデリング	3表(PL・BS・CF)が連動するモデル、LBOモデルをExcelで作る	埋まらない	FASの実務、モデリング講座、自習(上場企業の開示でモデルを作る)
②バリュエーション	DCF、類似会社比較、類似取引比較、LBO分析で企業価値を出す	一部(BARの財務分析)	FASのバリュエーション業務、書籍・講座
③会計の理解	財務諸表を速く読み、会計処理の論点(のれん・引当・収益認識等)を指摘する	埋まる	監査法人の実務で深める
④ケース・フィット面接	「この会社に投資すべきか」「なぜIBD/PEか」に答える	埋まらない	業界研究、面接練習、自分の志望動機の言語化
⑤英語	外資系は英語面接・英文資料が前提	読む力は付く	英語案件の実務、英語面接の練習
⑥体力・タフさ	深夜・週末勤務、短納期への耐性	埋まらない	監査法人の繁忙期の経験を具体的に語る

USCPAの知識で埋まるのは③だけで、選考で差がつくのは①②④です。

英語力の段階は「USCPA×英語力で年収を上げる掛け算戦略|4段階と実例」、MBAとの比較は「USCPAとMBAどっちを取る?費用対効果の比較と併用の順番」で扱っています。

投資銀行・PEを目指すべき人・そうでない人

状況	目指すべきか	理由
20代で監査法人にいて、M&Aに関心がある	目指す価値あり	FAS経由で30歳前後に移れる
年収を最優先し、深夜・週末勤務に耐えられる	目指す価値あり	IBDは年収が最も高い
会社を「持って良くする」ことに関心がある	PEを目指す価値あり	USCPAの会計実務が投資先で活きる
35歳を超え、M&Aの実務経験がない	難しい	未経験からの参入は30歳前後が目安
安定と家族との時間を優先する	向かない	IBDの働き方は監査法人より過酷
会計の専門性を深めたい	向かない	会計はIBD・PEでは手段に過ぎない

筆者が見たIBD・PEと、元同僚NがFASを経てPEに移るまで

筆者はコンサルでM&AのPMIに関わる中で、IBDとPEの担当者と同じ案件で働き、「IBDは取引を閉じることに、PEは買った後の経営に集中している」と感じた。監査法人の元同僚Nは、BIG4を3年で出てFASの財務DDチームに2年半在籍し、DDで協働した日系PEファンドのアソシエイトに30歳で移った。年収は監査法人の約600万円からPEで約1,400万円+キャリーになったが、「PEで評価されたのはUSCPAではなく、DDで投資先の会計の穴を見つけた実績」と振り返っている。

筆者がPMIで見たIBD・PEの働き方

観察した点	IBD	PE
案件への関わり	契約締結までが仕事。締結後は次の案件へ	締結後が本番。投資先の取締役会に入り、経営改善を推進
数字の見方	バリュエーションと取引条件	投資後のKPI、キャッシュフロー、EXITの見通し
会計の使い方	DDの結果を価格交渉に使う	投資先の決算体制・内部統制を作り直し、CFOを派遣する
USCPAとの接点	DDで監査法人・FASと議論する場面	投資先の経理財務の立て直しで、会計の実務家を必要とする

コンサルの立場から見ると、PEの投資先で「経理財務を作り直す」役割は、USCPAの実務経験が最も直接活きる場面で、PEのアソシエイトとしてではなく、投資先のCFO・経理財務責任者として関わる道もあります。

元同僚Nの実例|BIG4→FAS→日系PEアソシエイト

時期	役職	年収の目安	ポイント
BIG4 1〜3年目(〜26歳)	監査スタッフ〜シニア(USCPA)	約450〜600万円	上場企業の監査。2年目からM&Aに関心を持ち、FASへの転職を準備
FAS 1〜2年目(27〜28歳)	財務DDのシニアアソシエイト	約800〜950万円	財務DDを年10件以上担当。IBD・PEと同じ案件で協働。夜間にモデリングを自習
FAS 3年目(29歳)	マネージャー昇格前	約1,000万円	DDで投資先の会計の問題(収益認識・在庫評価)を指摘し、PE側の担当者に評価される
PE転職(30歳)	日系ミドルキャップPEのアソシエイト	約1,400万円+キャリー	DDで協働したPEから声がかかり、ケース面接とモデリングテストを経て採用
PE 2年目〜	投資先2社の担当。1社では経理財務の立て直しを主導	約1,600万円+キャリー	「PEで最初に任されたのは投資先の決算体制の立て直しで、USCPAと監査の経験がそのまま使えた」

Nの言葉で印象に残っているのは、「PEに入るために必要だったのはUSCPAではなくFASのDD実績で、PEに入ってから役に立ったのがUSCPAと監査の経験だった」という一言です。

Nは監査法人時代から「30歳までにPEへ」と期限を決め、FASでモデリングを自習し、DDで協働したPEの担当者との関係を作って転職しました。

FASでのキャリアは「USCPAはFASで評価される?仕事内容・年収・未経験からの転職」、コンサルは「USCPAでコンサルに転職|監査法人3年から移った筆者の体験談」で扱っています。

投資銀行・PEを目指すなら、30歳までにFASで「DDの実績」を作る

USCPAから投資銀行・PEへの道は、資格の後に「FASで財務DD・バリュエーション・モデリングの実績を作り、IBD・PEと同じ案件で顔を売る」という階段で、30歳前後までに動くのが目安です。

今、監査法人にいる人は、2〜4年目でFASに移り、DDの案件数とIBD・PEとの協働を積むのが、USCPAからの最も現実的なルートになります。

転職先の選び方は「USCPAを活かせる転職先7選と転職のコツ|職種別の入り方を解説」、エージェントは「USCPA向け転職エージェントおすすめ比較|失敗しない選び方」で扱っています。

投資銀行・PEへの前段階となるFAS・M&Aアドバイザリーの求人や、PEの投資先CFO・経理財務責任者の求人を確認したい方は、MS
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これから資格を取る段階で、M&Aまで見据えて予備校を選びたい方は「USCPA予備校おすすめ比較｜費用・教材・サポートで選ぶ3校」に進んでください。

よくある質問(FAQ)

Q1.
USCPAだけで投資銀行に入れますか?

入れません。

USCPAは「会計が分かる証明」として評価されますが、投資銀行の選考で見られるのは財務モデリング・バリュエーション・ケース面接・英語・体力で、資格だけでは差がつきません。

監査法人2〜4年目に日系IBDへ直接移る例はありますが、多くはFASでDD・モデリングの実績を作ってから移っています。

Q2.
日本の公認会計士の方が投資銀行・PEに有利ですか?

国内案件中心の日系IBD・PEでは、公認会計士の方が「監査法人でのキャリアが長い」「国内の会計・税務に詳しい」点で評価されることがあります。

一方、クロスボーダー案件や外資系では、USCPAの英語とUS
GAAPが活きます。

どちらも入口の資格で、決め手はFASでのDD・バリュエーションの実績と、モデリング・英語・体力です。

USCPAと公認会計士の違いは「USCPAと日本の公認会計士の違い|どっちを取るべき?」で扱っています。

Q3. 何歳までに動くべきですか?

30歳前後が目安です。

IBDのアナリスト・アソシエイトは20代半ば〜後半の採用が中心で、PEのアソシエイトは27〜33歳が多く、35歳を超えると未経験からの参入は難しくなります。

監査法人2〜4年目(25〜28歳)でFASに移り、2〜3年でIBD・PEへ、という時間軸で計画してください。

Q4.
財務モデリングはどこで学べばよいですか?

FASの実務で学ぶのが最も確実で、それ以外では上場企業の開示資料を使って3表連動モデルとDCFを自分で作る練習、モデリングの講座・書籍が一般的です。

投資銀行・PEの選考ではモデリングテストが課されることがあり、「ゼロからモデルを組める」レベルが求められます。

USCPAのBARで学ぶ財務分析は基礎になりますが、実務のモデルとは別物として練習が必要です。

Q5.
PEの投資先CFOという道はありますか?

あります。

PEファンドは投資先の経理財務を立て直すため、監査法人・FAS出身のUSCPA・公認会計士を投資先のCFO・経理財務責任者として派遣・採用することがあります。

PEのアソシエイトとして投資判断に関わる道より採用枠が多く、会計の実務経験が直接活きるため、USCPAにとって現実的な選択肢です。

CFOへの道筋は「USCPAでCFOになるには|4つのルートと年収・必要な経験」で扱っています。

Q6.
投資銀行・PEは監査法人よりどのくらい忙しいですか?

IBDは監査法人の繁忙期がディール期間中ずっと続くイメージで、月の残業は80〜200時間になることがあります。

PEはDD期間に集中し、投資後は投資先対応が中心で波が緩やかで、監査法人より忙しい時期と楽な時期の差が大きくなります。

年収が2〜3倍になる分、IBDの働き方は監査法人より過酷で、家族との時間や健康を優先する人には向きません。

Q7.
監査法人から直接PEに行けますか?

例は少ないです。

PEはIBD・戦略コンサル・FAS出身者を中心に採用し、監査法人から直接移るのは、投資先の経理財務責任者として派遣される形か、DDで協働した実績がある場合に限られます。

多くのUSCPAは、FASで財務DDの実績を作り、PEと同じ案件で顔を売ってから移っています。

まとめ:USCPAは投資銀行・PEの「入口の証明」、決め手はFASでのDD実績

この記事の要点を再掲します。

• 投資銀行(IBD)は取引を作る側、PEは会社を持つ側。USCPAはIBDで「財務諸表を速く読める」、PEで「投資先の会計・CFO機能を担える」点で評価される
• ルートは①監査法人→FAS→IBD/PE(王道、27〜32歳)
  ②監査法人→日系IBD(25〜29歳)
  ③事業会社→PE(30代前半)。30歳前後までに動くのが目安
• 年収は日系IBD800〜1,500万円、外資系IBD1,500〜3,000万円、PE1,000〜2,000万円+キャリー。IBDの働き方は監査法人より過酷
• 選考で見られるのはモデリング・バリュエーション・会計・ケース面接・英語・体力。USCPAで埋まるのは会計だけ
• 元同僚NはBIG4→FAS(DD年10件以上)→30歳で日系PEへ。「PEに入るために必要だったのはFASのDD実績、入ってから役に立ったのがUSCPAと監査の経験」

USCPAは投資銀行・PEへの入口を確実にする資格で、扉を開けるのはFASで作ったDD・モデリングの実績と、同じ案件で顔を売った関係です。

まずは今の職場で「30歳までにどの案件でIBD・PEと協働できるか」を考えるところから始めてみてください。